3 lý do khiến Bitcoin giảm mạnh trước tin tức thuế quan của Trump
Kể từ ngày 3/2, Bitcoin đã mất hơn 15% giá trị khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp thuế đối với Trung Quốc, Mexico và Canada. Vào ngày 5/3, Bitcoin giảm sâu xuống mức thấp nhất khoảng 86.400 USD.
Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy, nhà đầu tư đã rút hơn 3,5 tỷ USD khỏi các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ từ ngày 3/2. Vậy, điều gì khiến tin tức về thuế quan của Trump lại gây ra làn sóng bán tháo Bitcoin dữ dội như vậy?
Bất ổn kinh tế khiến khẩu vị rủi ro giảm mạnh
Mỹ đã chính thức áp thuế 25% đối với Canada và Mexico, cùng mức 10% đối với Trung Quốc vào ngày 4/3, làm gia tăng lo ngại về chuỗi cung ứng bị gián đoạn và giá cả leo thang. Điều này cũng gợi nhớ về nguy cơ suy thoái kinh tế do Trump gây ra, mà một số nhà kinh tế gọi là “Trumpcession.”
Thông thường, khi có sự bất ổn về kinh tế, tài sản rủi ro sẽ bị bán tháo. Một ví dụ là vào tháng 8/2019, cuộc chiến thương mại giữa Trump và Trung Quốc đã khiến chỉ số Dow Jones sụt giảm 800 điểm. Trái ngược với năm 2019, lần này Bitcoin lại giảm giá khi các trader không coi nó là nơi trú ẩn an toàn như trước.
Hệ số tương quan giữa BTC và Nasdaq hiện đạt 0,91, cho thấy Bitcoin đang di chuyển tương đồng với các tài sản rủi ro truyền thống. Trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang, chiến lược "phòng thủ tạm thời" mà JPMorgan áp dụng đối với thị trường chứng khoán Mỹ có thể gây bất lợi thêm cho Bitcoin.
Bitcoin phản ứng ngay lập tức với thông tin vĩ mô
Không giống như các thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin giao dịch 24/7 và có khả năng phản ứng ngay lập tức với các diễn biến vĩ mô. Khi kế hoạch áp thuế của Trump được xác nhận vào cuối tuần đầu tháng 2, các trader đã nhanh chóng bán tháo, dẫn đến cú sụt giảm mạnh vào ngày 3/2, khiến Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần là 91.000 USD.
Tuy nhiên, thông báo của Trump vào ngày 3/3 về việc thành lập một "kho dự trữ chiến lược tiền điện tử" của Mỹ đã giúp Bitcoin tăng 9,58%, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ tháng 11/2024. Điều này chứng tỏ rằng chính sách vĩ mô có thể dẫn đến những biến động mạnh trên thị trường crypto, đặc biệt vào cuối tuần khi thanh khoản giảm.
Nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn khác
Thông thường, thuế quan sẽ hỗ trợ chỉ số DXY bằng cách thúc đẩy nhu cầu nội địa và giảm nhập khẩu. Tuy nhiên, sau thông báo của Trump, DXY đã giảm cùng với Bitcoin, mâu thuẫn với giả định rằng USD sẽ tăng giá.
Trong khi đó, đồng Euro lại mạnh lên từ ngày 3/2, cho thấy nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế bằng tiền fiat thay vì Bitcoin. Tương tự, giá vàng và đồng yên Nhật – các tài sản trú ẩn an toàn – đều tăng mạnh sau thông báo về thuế quan.
Nếu căng thẳng thương mại kéo dài, nhà đầu tư có thể tiếp tục bán tháo các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, để tìm kiếm sự an toàn ở các tài sản khác như vàng, yên Nhật, hoặc euro.
Kết luận, Bitcoin có xu hướng phản ứng tiêu cực khi có thông tin bất lợi về kinh tế, dẫn đến việc bị bán tháo. Một số ý kiến cho rằng về dài hạn, Bitcoin có thể hưởng lợi nếu lạm phát gia tăng, nhưng phản ứng hiện tại của thị trường vẫn là thoái lui và hoảng loạn.
Lưu ý: Bài viết chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Hãy nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.